Os preços das habitações em Portugal voltaram a aumentar no segundo trimestre de 2025, segundo os dados mais recentes divulgados pelo Instituto Nacional de Estatística (INE). O Índice de Preços da Habitação (IPHab) registou uma subida de 2,3% face ao trimestre anterior e de 7,1% em termos homólogos, mostrando que o mercado imobiliário português mantém dinamismo, apesar das taxas de juro ainda elevadas.
📊 O que explicam os números
De acordo com o INE, as casas existentes continuam a liderar a valorização, com aumentos médios superiores a 8%, enquanto as habitações novas registaram subidas mais moderadas. Lisboa e Algarve permanecem as regiões com preços mais elevados, mas o crescimento mais acentuado observa-se agora no Norte e Centro do país, impulsionado pela procura interna e pelo investimento estrangeiro.
Entre os fatores que explicam esta tendência estão:
- Escassez de oferta nova — os licenciamentos continuam em mínimos de 10 anos;
- Procura constante de investimento imobiliário por estrangeiros;
- Estabilidade do rendimento disponível e do emprego em 2025.
💸 Impacto nas famílias
Para muitas famílias, esta nova subida de preços traduz-se em maiores dificuldades no acesso à habitação e pressão sobre as prestações do crédito à habitação, num contexto em que as taxas Euribor se mantêm em níveis elevados.
Quem enfrenta encargos pesados com vários créditos pode considerar uma consolidação de créditos, que permite juntar vários empréstimos num só, reduzindo a mensalidade total. Consulte o nosso artigo sobre consolidação de créditos (patrocinado pela Partners Finances), onde explicamos como esta opção pode ajudar quem está a lutar para manter o pagamento da casa.
🏢 Rentabilidade do imobiliário em Portugal
Apesar das subidas nos preços, o mercado imobiliário português continua atrativo para investidores, com rentabilidades brutas médias acima dos 5% em várias zonas do país. Segundo dados da Idealista (abril de 2025), a compra de casa para arrendamento gerou uma rentabilidade bruta nacional de 7,2%. Este valor reflete a relação entre o preço de compra e as rendas médias mensais, antes de impostos e despesas de manutenção.
Em termos de rentabilidade líquida (já considerando impostos, seguros e custos de manutenção), os especialistas apontam valores entre 3% e 5%, dependendo da região e do tipo de imóvel. A Equipa Rosa refere que 5% é uma taxa aceitável para arrendamento urbano, enquanto a DECO Proteste destaca zonas como Braga, Santarém e Setúbal com maior rentabilidade potencial.
📍 Rentabilidade por capital de distrito (Q3 2025)
Nota metodológica: A rentabilidade líquida estimada aplica uma redução média de ~35% à taxa bruta (proxy de custos recorrentes + vacância + fiscalidade de particulares em regime geral). É uma aproximação conservadora; a taxa efetiva depende do imóvel, do município, do regime fiscal (ex.: Arrendamento Acessível), despesas dedutíveis e perfil do investidor.
| Capital de distrito / RA | Rentabilidade bruta (Q3 2025) | Rentabilidade líquida estimada |
|---|---|---|
| Nacional (média) | 6,9% | ~4,5% |
| Castelo Branco | 9,4% | ~6,1% |
| Santarém | 7,5% | ~4,9% |
| Coimbra | 6,5% | ~4,2% |
| Braga | 5,9% | ~3,8% |
| Setúbal | 5,9% | ~3,8% |
| Évora | 5,9% | ~3,8% |
| Leiria | 5,9% | ~3,8% |
| Porto | 5,7% | ~3,7% |
| Viseu | 5,5% | ~3,6% |
| Faro | 5,4% | ~3,5% |
| Funchal (RA Madeira) | 5,2% | ~3,4% |
| Lisboa | 4,6% | ~3,0% |
As taxas brutas são do idealista (Q3-2025) por capitais de distrito/RA. A taxa líquida é estimativa do Maisvalias segundo a metodologia acima e não dispensa simulação personalizada.
🔮 Perspetivas para o resto de 2025
Os analistas apontam para uma estabilização moderada dos preços até final do ano, com diferenças regionais marcadas. As restrições ao crédito continuam a limitar o poder de compra das famílias, mas o mercado mantém-se atrativo para investidores — sobretudo nas grandes cidades e zonas turísticas, onde as taxas de rentabilidade continuam acima da média europeia.
📚 Fontes oficiais e especializadas
- INE – Índice de Preços da Habitação (IPHab)
- Idealista – Rentabilidade Bruta 2025
- DECO Proteste – Zonas com maior rentabilidade
- Equipa Rosa – Taxa de rentabilidade de investimento imobiliário
- Banco de Portugal – Taxas Euribor e Crédito
Publicado em outubro de 2025 no portal Maisvalias.com – Finanças pessoais, poupança e economia em Portugal.
Disclaimer: Este artigo foi redigido com o apoio de inteligência artificial (IA) e revisto por editores humanos para garantir a precisão e clareza da informação. O conteúdo tem carácter informativo e não constitui recomendação financeira.
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